【XM交易平台】每年赚中国2千亿，巴西总统候选人很不爽，牛肉大豆卖完怎么办？
本文作者——汤蒲新｜香港浸会大学 应用经济学硕士
巴西总统的竞选电视辩论，前几天在圣保罗开幕，第一场辩论就反复问一个问题：别看现在跟中国生意越做越大，但是哪天牛肉大豆卖完了怎么办？
反对派候选人之一的雷南·桑托斯甚至说，在卢拉带领下的巴西经济，就是甘愿做中国的原料仓库与工业品“倾销地”。
首先，这话肯定是有问题的，但依旧映射了巴西经济最大的困境。而巴西大选把中国投资和美国关税作为话题来争论，看起来是吵的外交路线，实际是对资源出口模式的焦虑。
这也不只是巴西的问题，所有靠大宗商品出口赚钱的新兴经济体，都面临同样的困境。中国是最大的买家，又是最有竞争力的产品生产者，同时具有这两种优势，让巴西在贸易谈判中几乎没什么回旋空间。
【顺差好看，但结构上是很单一的】
巴西和中国的贸易很明确，巴西卖给中国铁矿大豆，原油和肉类，从中国买机械设备，电子产品和化工品。
按照巴西外贸秘书处的数据，2025年巴西对中国出口为1000亿美元，自中国进口为710亿美元，顺差约290亿美元，折合2000亿人民币。
每年从中国赚2000亿的顺差很漂亮，但它有一个问题，那就是巴西能卖给中国的东西，品种就那几样。
大豆，铁矿石和原油三种商品加起来，占了巴西对中国出口的75%左右，光大豆和铁矿石就超过六成。2025年，巴西卖给中国的大豆约350亿美元，铁矿石和原油占比也相当高。
这么高的集中度，说明巴西的出口收入，完全看中国需求和大宗商品价格的脸色。但2023年铁矿石价格比2021年的高点跌了四成多，巴西对中国铁矿石收入就跟着往下掉。这就是集中度高的后果。
进口那边也是一样的集中。巴西从中国买的主要是机械设备，电子元件，汽车零部件和化工品，这些都是巴西制造业最弱的地方。巴西工业界一直抱怨，中国的便宜产品正在挤压巴西工厂的生存空间。
所以巴西对中国的贸易顺差，掩盖了一个问题，就是巴西在技术上是被动的，能卖的东西有限，要买的东西却离不开中国。
过去二十年，中国大搞基建和房地产，铁矿石需求巨大，中国养殖业扩张，大豆需求巨大。巴西的资源刚好匹配，自然成了中国采购的首选。但和中国的生意固定下来了，巴西就被固定在了卖资源买产品的轨道上，很难挣脱。
【中国投资进来了，但产业没升级】
中国在巴西的投资，主要在能源矿产，电力和基础设施。中国的国家电网在巴西有大量输电资产，中石油和中海油参与巴西深海油田开发，中粮在巴西大豆采购和港口仓储上也有布局。
中国对巴西累计投资已经超过700亿美元。这规模不小，但基本都围着资源转，没有改变巴西的产业结构，也没有带来制造业升级。
这是中国在拉美投资的普遍模式，投资跟着资源走，不是跟着当地产业升级走。对巴西来说，中国的投资确实带来了资金和基础设施，但也让巴西作为资源供应国的角色更固定了。
巴西制造业占GDP的比重，从1985年的约21.6%降到了现在的约11%，去工业化已经走了快四十年。中国资本的进入让资源出口的优势更突出了，也让巴西本土制造业，更难和中国产品竞争。
卢拉政府这几年推再工业化计划，就是想用产业政策重振制造业。但效果有限，因为巴西在成本，效率和市场规模上，都不具备和中国竞争的条件。
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巴西工业电价比中国高35%到60%，物流基础设施落后，港口和铁路的运输成本，也远高于亚太地区的主要贸易国。
在巴西建厂生产元器件，成本远高于从中国直接进口。所以再工业化更多是在口号上，很难落地。
【美国关税施压有余，替代不足】
这个辩论的另一个点是美国关税。美国对进口钢铝加税，直接冲击了巴西钢铁和铝的出口。
2024年巴西对美出口约403.3亿美元，钢铁和铝占了不少。美国还在大豆问题上对巴西施压，因为中国从巴西买的大豆越来越多，美国想用关税逼巴西在贸易规则上让步。
但美国关税政策有个问题，就是拉美国家对中国的贸易依赖太深。巴西对中国的出口，2025年占总出口的比重大约29%，而美国只占约11%。
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巴西卖大宗商品离不开中国这个买家，买产品也离不开中国这个生产方。美国想用关税削弱中国在拉美地区的影响力，但效果是反的。而且巴西出口商在美国市场碰壁后，反而更依赖中国。
中美贸易摩擦期间，巴西大豆对中国出口猛增，反而是受益方，这就是个很好的例子。
【资源出口国的选择空间很小】
只不过，这种夹在中间的位置，让巴西的外交很为难。巴西不想和美国疏远，但也不敢和中国交恶。
卢拉政府想保持平衡，在贸易上深化对中国合作，同时维持和美国的安全合作。但这种平衡在选举中很容易被攻击。
反对派可以说他太亲华，巴西的困境，是所有资源出口国，面对中国时的共同问题，就是贸易顺差好看，但产业升级没做到。
当然，巴西面临的这个问题，你把中国换成美国，依旧无解，甚至连贸易顺差都没了，更别说产业升级了。所以从这点来看，反对派挑中巴贸易的毛病，本质上还是为了反对而反对。
事实上，巴西的情况，对全球资源出口国都有参考意义。
中国在新兴市场中，不单是投资和贸易伙伴，而同时是买方卖方和竞争者三个身份。所以新兴市场国家都没法简单选择靠近中国还是远离中国，只能在依赖中做一些微调。
巴西大选中的中国问题，也不会因为换一届政府就消失。真正能改变这个问题的，是巴西能不能用几十年的产业政策，去重建制造业能力。
只不过目前来看，这种前景并不乐观。