全球粮食供给的不确定性，正在被市场重新定价。8月28日，十四届全国人大常委会第二十四次会议表决通过新修订的农业法，粮食安全战略以基本法律形式系统固化；与此同时，国际粮价在极端天气与航运扰动下持续走高。
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政策端，粮食安全的制度基础进一步夯实。新修订的农业法共14章115条，自2027年1月1日起施行，明确国家实施粮食安全战略，建立和完善粮食安全监测预警制度、政府粮食储备体系与粮食应急管理体制；坚持大农业观、大食物观，构建多元化食物供给体系；同时把增加农民收入作为农业农村工作的中心任务，完善种粮收益保障机制，提高农业保险保障水平，落实惠农补贴和相关税收优惠。
产量目标与托市收购形成双重托底。2026年中央一号文件明确粮食产量稳定在1.4万亿斤左右，“十五五”期间粮食综合生产能力目标提升至1.45万亿斤左右；8月以来，江西、湖南启动早籼稻最低收购价执行预案，河南、安徽启动小麦最低收购价执行预案，托市收购落地有助于对冲粮价下行压力、稳定农户种植收益与市场预期。
国际市场则在供给端反复扰动。据联合国粮农组织（FAO）2026年8月报告，谷物价格指数环比上涨3.4%，小麦、玉米期货价格走高；CBOT小麦价格创2023年7月以来新高。黑海航运受阻、霍尔木兹海峡航运受限与北半球极端热浪叠加，市场对全球供给的担忧升温。摩根大通8月中旬发布报告《粮食安全即国家安全：一场叠加的风暴》，提示下一轮全球粮食危机或于2027年上半年出现。此外，本轮超强厄尔尼诺预计在2026年11—12月达峰，秋粮灌浆收获与冬小麦播种进度值得持续关注。
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华福证券指出，依靠生物育种实现稳产增产、降本提效成为筑牢粮食安全防线的关键路径，具备技术、渠道与先发优势的头部种子企业有望率先享受行业发展红利。华源证券表示，成本上行与替代效应支撑农产品价格上行，种业与种植链景气有望进一步打开。
公开资料显示，粮食ETF永赢（158047）将于2026年9月7日至9月16日发行，该产品跟踪国证粮食产业指数指数。该指数从沪深北交易所上市公司中选取粮食产业链相关公司作为样本，覆盖上游化肥、农药，中游粮食种植与种业，下游粮油加工、饲料等环节。截至2026年8月31日，指数前十大权重股为隆平高科、北大荒、诺普信、神农种业、亚盛集团、农发种业、苏垦农发、登海种业、云天化、藏格矿业，合计权重47.6%。在粮食安全战略持续强化、种业振兴与生物育种产业化推进、全球粮价中枢存在上移预期的背景下，粮食产业链有望迎来政策红利与景气修复的共振。数据来源：Wind，国证指数公司。
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