【XM交易平台】美联储加息概率68.6%！10年期美债逼近5.2%，黄金还能扛住吗？
手里有金或者准备买金的人应该盯住什么？黄金眼下最难受的，不是没有避险需求，而是美国利率这根绳子还在往上收紧。
市场目前押注美联储下个月继续加息的概率是68.6%。这个数字看起来是一个概率，但是足以让交易员重新调整资金方向。金价真正要听的，并不是哪一句预测或者某个技术点位，而是美国通胀和就业数据是否能够继续支撑加息预期。
美国10年期国债收益率已经接近5.2%，而且是2007年以来的高位。它不是一个轻松的环境。黄金本身不会派息，买入之后主要是靠价格上涨来获利。美国国债可以给投资者提供相对稳定的利息。
XM交易官网
当无风险利率不断上升时，资金就会重新比较：选择继续持有不产生利息的黄金还是转而投资美国国债、等其利息到账。除非市场特别担心战争、金融动荡或者其他的重大风险，否则一部分资金自然会先去寻找收益。
收益率越高，黄金承受的压力就越明显。但是加息预期升温，并不代表美国经济已经明显失速。8月耐用品订单环比持平，表面看起来偏弱，但是剔除飞机后非国防资本财订单增长了1.6%，高于市场预期。
该数据反映企业设备投资情况。人工智能相关的设备投入还在进行中，而企业并没有因为融资成本的增加就立刻把投资开关关掉。经济还有支撑的时候，企业的投资也不会全面熄火，正是黄金多头难受的地方。
麻烦在另一边。美国消费者信心从51.7降到48.1，情绪明显变差了但是通胀预期却没有同步回落。一年期通胀预期升到4.6%，五年期升至3.4%。消费者可以对经济前景没有信心，却依然认为未来的商品会更贵。
增长还能维持，但是通胀预期却不愿意下降，这是比较棘手的组合。问卷中的情绪，最终还要经过加油站、超市的价格检验。只要家庭预算中不断有涨价的感觉，那么通胀预期就会变得更加牢固。
从经验上来说，当通胀预期被纳入到家庭支出的安排当中时，央行很难仅仅依靠几句温和的表态来把它压制下去。油价的变化会给市场带来一定的压力。布伦特原油周五下跌2.1%，收于104.32美元。
北美股市之后出现反弹，标普500指数上涨0.5%，道琼斯指数上涨0.9%，纳斯达克指数上涨0.5%，罗素2000指数上涨0.1%。
XM交易官网
欧洲市场也出现回升，斯托克600指数上涨0.35%，德国DAX指数上涨0.56%，意大利富时MIB指数上涨0.63%，英国富时100指数上涨0.14%，法国CAC40指数小幅下跌0.04%。
油价松动之后，市场对于通胀的担忧就会减少一层，美债收益率带来的冲击也会随之缓和。
但是这不能被当作完全安全的信号。油价回落，主要原因是市场重新押注美伊关系可能缓和。如果这个安排能够推进，则能源供应以及运输风险可能会得到缓解；但是只要霍尔木兹海峡仍然处在风险关注范围内，能源价格就很难彻底放松。谈判顺利时，油价会压低通胀预期；局势重新紧张时，资金又会迅速寻找黄金避险。
因此油价对黄金并没有单一的影响。油价下跌，会降低通胀压力，使收益率和美元得到缓解，黄金的避险吸引力也会被削弱。中东局势一恶化，资金避险的方向又会重新指向黄金。
美元也没有给黄金提供稳定的助力。美元指数周五回落，但仍可能录得连续第二周上涨。一般来说，美元走强会增加其他货币持有者买入黄金的成本，金价上方的压力也会更大。
但是美元和黄金并不总是反向运行的。在遇到全球风险上升的时候，资金有时会同时买入美元和黄金。因此,美元回落并不自动等于黄金马上上涨,美元走强也不等于金价一定持续下跌。
盘面上的关键位置可以作为应对工具而不是预测工具使用。如果金价重新回到4297.60到4304之间的话，则市场可能会继续观察到下限为4345美元，然后再看上边的区间为 50-86 美元的价格波动情况。价格跌破了 4270.91 美元后，就看下一个支撑位是 4245 美元，如果再继续走弱的话，则会测试到下个支撑位是 4216 到 4181 美元的区间。
技术位能够使交易者了解市场参与者在哪个位置止损、哪个位置减仓，但是不能提前知道谈判代表是否会改变立场。另一组盘面参考位显示价格要守住63.7355美元，否则就有可能回落到62.94美元，并且再寻找支撑区间为62.35至61.46美元。
多头要想证明反弹不是短暂的回升，就必须重新越过 100 美元的大关之后才能有新的观察。这些数字更像道路上的标记而不是固定的班次。市场提前达到目标或者因为突发消息而改变路线的可能性存在，把技术点位当作必然的结果来执行交易计划容易造成追涨杀跌的情况出现。
下周三北京时间20时30分，美国将公布8月个人收入和支出报告，其中包含美联储偏爱的PCE通胀指标。
下周五同一时间，9月就业报告会发布。如果通胀和就业数据都强于预期，市场可能会继续提高利率预期，并且黄金承压的时间也会变长。如果数据转弱，交易员才会重新判断，在此之前金价回调是否已经充分消化了加息风险。
这也是普通投资者现在不适合盯着单一价格追进去的原因。一个数据可以改变利率预期，一次就业报告可以改变降息的讨论，中东谈判的变化又会使得避险资金在夜间快速转向。
黄金不是生产资产，不能像企业那样通过扩大经营、提高利润来创造现金流。买企业时可以问它十年后能否赚更多钱；黄金回答不了这个问题。但是当货币和政策预期剧烈摇摆的时候，黄金就又有它的位置了。
平时它不产生利息，市场风险突然升高时,却可能成为资金寻找安全感的工具。周五的上涨，更像一次试探，还不能证明趋势已经反转。只要10年期美债收益率继续停留在5.2%附近,黄金就仍要面对利率压力。
市场真正要盯的是两个问题：美国就业是否突然失速、通胀是否重新降温；美伊谈判能否继续推进、中东风险会不会重新升温。在这两个答案出现之前，加息概率约68.6%只是风向，4297.60美元、4304美元和4270.94美元只是路标。
黄金要不要追，答案不在猜测里，在即将公布的数据里。